愛鋒貝

標(biāo)題: A股：蘋果新機上市在即，消費電子“漲”聲一片，或迎觸底反彈 ... [打印本頁]

作者: 小米搞機員 時間: 2022-8-11 12:08
標(biāo)題: A股：蘋果新機上市在即，消費電子“漲”聲一片，或迎觸底反彈 ...
炒作邏輯
和iPhone13系列相比，預(yù)計iPhone14系列的平均售價將上漲大約15%，達1000美元至1050美元。下半年進入消費電子銷售旺季，隨著供應(yīng)問題的緩解，iPhone新機的發(fā)布對銷售的拉動值得期待；新型終端MR設(shè)備后續(xù)的發(fā)布上市，有望引領(lǐng)消費電子市場的新一輪創(chuàng)新周期，帶動消費電子市場新的銷售浪潮。

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消費電子產(chǎn)業(yè)鏈
消費電子的最大優(yōu)勢在于兼具消費和科技雙重屬性。一方面，消費電子產(chǎn)品離不開芯片、5G等核心科技的進步，是標(biāo)準(zhǔn)的高科技產(chǎn)品。另一方面，消費電子又直接面對下游巨大的C端市場，是不折不扣的消費品，當(dāng)然也享受了消費市場穩(wěn)定擴張的紅利。
從需求端來看，消費電子的前景沒毛病，甚至是最有長大性的賽道之一。核心是它順應(yīng)了兩個大的趨勢。
第一個趨勢是5G手機滲透率的提升。在消費電子的主要產(chǎn)品中，智能手機占比接近一半，是消費電子的主戰(zhàn)場。而不好的消息是，這個主戰(zhàn)場的確已經(jīng)從增量時代進入存量時代。iPhone 3G的推出正式開啟了智能手機的新時代。根據(jù)ITU數(shù)據(jù)，全球智能手機用戶滲透率已經(jīng)達到87%，市場已經(jīng)接近飽和。
但是，總量的飽和不意味著結(jié)構(gòu)上沒有機會，而這個機會就在5G。5G市場成為全球智能手機行業(yè)增長最快的部分，而相關(guān)機構(gòu)預(yù)計未來5年復(fù)合增長率將超過200%，這顯然是一個極具長大性的賽道。一開始大家對5G手機可能存在疑慮，但現(xiàn)在滲透的速度越來越快。
第二個趨勢是5G時代AIoT（萬物智能互聯(lián)/物聯(lián)網(wǎng)）的發(fā)展。我在科技篇的課程中講過，其實5G的核心不在于手機的升級，而是物聯(lián)網(wǎng)。雖然目前AIoT在消費電子的下游終端中占比只有16%，但未來增長潛力很大，一定會涌現(xiàn)出很多消費電子的新增長點。
比如TWS耳機是增長最快的方向。TWS無線藍牙耳機的優(yōu)點非常明顯，更輕松的佩戴體驗、充電盒式快捷的充電方式，以及智能化的降噪和交互功能，使得耳機無線化快速受到認可，發(fā)展非?？?。
又比如可穿戴設(shè)備中的智能手表。它的發(fā)展起源于Apple Watch系列產(chǎn)品的推出，后來華為、小米、三星等手機廠商紛紛入局，原來智能手表在續(xù)航和健康監(jiān)測方面的痛點得到了很好的解決，發(fā)展非?？?。
本質(zhì)上講，隨著底層技術(shù)的不斷進步和基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，上層的消費品創(chuàng)新升級是一個必然發(fā)生的事，而這種創(chuàng)新可以打破存量內(nèi)卷，創(chuàng)造出新的市場、新的增長點，這一點是消費電子和傳統(tǒng)消費賽道最大的不同，也算是最大的優(yōu)勢。

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消費電子前景
1、技術(shù)創(chuàng)新升級，消費電子市場需求活躍
消費電子領(lǐng)域往往是技術(shù)創(chuàng)新的前沿應(yīng)用地帶，一是光學(xué)、通信技術(shù)、聲學(xué)等技術(shù)創(chuàng)新和進步不斷，二是終端用戶對電子產(chǎn)品的功能、外觀、技術(shù)的創(chuàng)新需求持續(xù)旺盛，使得消費電子領(lǐng)域的產(chǎn)品消費周期持續(xù)縮短、用戶需求持續(xù)活躍、市場邊界持續(xù)拓寬。
2、多設(shè)備互聯(lián)互通的消費需求，促進消費電子市場發(fā)展
互聯(lián)互通的場景需求和設(shè)備接口數(shù)量日益減少的發(fā)展相悖，催生了各類信號適配器、連接線的新增市場需求，使消費電子配件市場迎來嶄新的發(fā)展機遇，預(yù)計將促進消費電子市場發(fā)展。
3、消費電子下游領(lǐng)域拓寬，帶動行業(yè)發(fā)展
消費電子配件產(chǎn)品應(yīng)用場景廣泛，行業(yè)下游領(lǐng)域眾多。隨著技術(shù)進步以及消費者需求的不斷更新演變，消費電子產(chǎn)品全面滲透到人們工作、生活的方方面面，消費電子下游應(yīng)用市場不斷發(fā)展、延伸，行業(yè)整體仍處于上升期。展望未來，消費電子產(chǎn)品市場將持續(xù)活躍，智能手機、平板電腦市場將保持較快增長，預(yù)計將帶動行業(yè)發(fā)展。
相關(guān)核心企業(yè)
立訊精密：公司研發(fā)生產(chǎn)的連接器、連接線、馬達、無線充電、FPC、天線、聲學(xué)和電子模塊等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、通訊、企業(yè)級、汽車及醫(yī)療等全球多個重要領(lǐng)域。
歌爾股份：公司主要從事聲學(xué)、傳感器、光電、3D封裝模組等精密零組件，以及虛擬/增強現(xiàn)實、智能穿戴、智能音頻、機器人等智能硬件的研發(fā)、制造和品牌營銷。
國光電器：公司主營業(yè)務(wù)主要是音響電聲類業(yè)務(wù)及鋰電池業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括揚聲器、藍牙音箱、電腦周邊音響、WiFi音箱、soundbar產(chǎn)品、鋰電池。

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股市有風(fēng)險，投資需謹慎。

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