愛鋒貝

標(biāo)題: TWS耳機(jī)的那些事 [打印本頁(yè)]

作者: 院長(zhǎng) 時(shí)間: 2022-9-28 05:32
標(biāo)題: TWS耳機(jī)的那些事
回望2019年下半年，專注于音頻產(chǎn)品、過去幾年寂寂無(wú)聞的漫步者在短短的40個(gè)交易日內(nèi)，以漲幅+240%的市場(chǎng)表現(xiàn)使很多人陡然認(rèn)識(shí)到了TWS耳機(jī)正在成為一股迅速興起的潮流，與TWS耳機(jī)相關(guān)的公司在股票市場(chǎng)上均出現(xiàn)了大幅上漲的行情。而后，在今年的5月份，疫情的陰霾仍若隱若現(xiàn)，各行各業(yè)仍處在恢復(fù)期之時(shí)，漫步者再次以一個(gè)月翻倍的股價(jià)表現(xiàn)向人們展示出TWS耳機(jī)的熱度跟去年相比沒有絲毫減弱。
漫步者公司的股票為何能在短時(shí)間內(nèi)暴漲？
未來還有類似的投資機(jī)會(huì)可以發(fā)掘么？
近期音頻產(chǎn)業(yè)股價(jià)飆升的背后是以蘋果AirPods為代表的TWS耳機(jī)在短時(shí)間內(nèi)從寂寞無(wú)聞到快速流行成為爆品。
一、蘋果AirPods重新定義了藍(lán)牙耳機(jī)?

自蘋果公司發(fā)布iPhone重新定義了手機(jī)，到iPad的出現(xiàn)定義了平板，蘋果公司開始逐漸引領(lǐng)消費(fèi)電子行業(yè)的潮流。2013年蘋果發(fā)布iphone5S，自此之后蘋果手機(jī)不斷的變大變寬，時(shí)常被用戶戲謔為“失去創(chuàng)新力”，其實(shí)蘋果式創(chuàng)新的典型的特征是，在蘋果做之前，這個(gè)產(chǎn)品或品類已經(jīng)存在，而蘋果出手時(shí)會(huì)重新來定義這個(gè)產(chǎn)品，反而會(huì)成為這類產(chǎn)品的標(biāo)桿。
比如在AirPods產(chǎn)品出現(xiàn)之前，藍(lán)牙耳機(jī)就已經(jīng)廣泛存在了：早在2003年諾基亞推出了其第一款真正量產(chǎn)的Nokia HDW2藍(lán)牙耳機(jī)。那個(gè)時(shí)代的藍(lán)牙耳機(jī)，“形狀各異”，使用繁瑣，隨著Nokia手機(jī)的沒落也逐漸被大眾所遺忘。
隨著手機(jī)功能的越加豐富和對(duì)性能要求越加追捧，手機(jī)機(jī)身的空間變得越來越緊湊，2017年發(fā)布的iPhone7正式取消了3.5 mm音頻接口。從此用戶告別了有線耳機(jī)一大堆線材、轉(zhuǎn)接頭纏繞在一起的窘境。但是由于取消了3.5 mm接口，用戶在手機(jī)充電時(shí)無(wú)法使用耳機(jī)，因此便有了充電的同時(shí)能夠聽音樂、打電話的需求。
雖然3.5mm接口取消的技術(shù)選擇率先由樂視做出，但是論到設(shè)計(jì)驅(qū)動(dòng)、挖掘用戶潛在需求去設(shè)計(jì)產(chǎn)品，非蘋果莫屬。2016年蘋果發(fā)布AirPods，穩(wěn)定連接、續(xù)航能力優(yōu)秀、和蘋果其他產(chǎn)品能完美適配，一系列的產(chǎn)品特定完美的滿足了這個(gè)場(chǎng)景下用戶的基本需求。
AirPods在發(fā)布后短短一個(gè)月時(shí)間內(nèi)即成為美國(guó)最受歡迎的無(wú)線耳機(jī)，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) Slice Intelligence的數(shù)據(jù)，AirPods發(fā)行短短一個(gè)月后就已占據(jù)了26%的市場(chǎng)份額，超過了Beats和 Bose耳機(jī)的份額。
AirPods的成功引爆了TWS耳機(jī)的市場(chǎng)，傳統(tǒng)音質(zhì)廠商和品牌手機(jī)廠商也開始涌入這個(gè)市場(chǎng)，甚至低端低價(jià)的白牌廠商也進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域賺快錢，但是其他所有的TWS耳機(jī)都在向著AirPods的產(chǎn)品形態(tài)和使用方法去演化：耳機(jī)搭配充電盒，化繁為簡(jiǎn)的配對(duì)，入耳監(jiān)測(cè)和逐漸普及的主動(dòng)降噪，高端機(jī)開始甚至嘗試語(yǔ)音助手。
從數(shù)據(jù)來看TWS耳機(jī)正處在爆發(fā)期，據(jù)據(jù) Counterpoint 統(tǒng)計(jì)：2016年全球TWS耳機(jī)出貨量為918萬(wàn)部，主要由第一代AirPods貢獻(xiàn)，后續(xù)伴隨著AirPods新品的迭代和其他廠商切入市場(chǎng)，TWS耳機(jī)的出貨量增幅不斷擴(kuò)大：2017-2019年出貨量分別達(dá)到2000萬(wàn)、4600萬(wàn)、1.29億部，對(duì)應(yīng)年增長(zhǎng)率分別為118%，130%和179%，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)翻倍以上的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

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在2019年，蘋果公司的無(wú)線耳機(jī)產(chǎn)品AirPods出貨量近6000萬(wàn)部，占據(jù)了TWS耳機(jī)市場(chǎng)出貨量的50%，更是占了TWS耳機(jī)市場(chǎng)營(yíng)收的71%。AirPods不愧是TWS耳機(jī)中“最能打”的那個(gè)。
二、其他廠商能追上么?？

傳統(tǒng)的藍(lán)牙音頻傳輸技術(shù)只能支持一部手機(jī)向一只耳機(jī)傳輸音頻，要想實(shí)現(xiàn)雙耳立體聲的功能就需要通過主耳轉(zhuǎn)發(fā)的方式來實(shí)現(xiàn)，但是在這樣的技術(shù)方案中，主耳轉(zhuǎn)發(fā)的藍(lán)牙信號(hào)容易被其它藍(lán)牙和wifi等信號(hào)干擾，同時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)本身增加了系統(tǒng)延遲，而且由于主耳轉(zhuǎn)發(fā)信號(hào)導(dǎo)致了主耳的功耗相比副耳要高，這導(dǎo)致主耳功耗負(fù)載過重。這一系列的問題使得以傳統(tǒng)藍(lán)牙技術(shù)為根基的TWS耳機(jī)在連接穩(wěn)定性、信號(hào)的時(shí)延和待機(jī)續(xù)航方面都不盡如人意。
為了解決上述問題，蘋果研發(fā)了監(jiān)聽（Snoopy）技術(shù)：副耳信號(hào)不需要主耳轉(zhuǎn)發(fā)，而是通過一定的規(guī)則監(jiān)聽手機(jī)所發(fā)出的信號(hào)，從接收信號(hào)中找出主耳或者副耳各自的信號(hào)，這樣便解決了傳統(tǒng)藍(lán)牙技術(shù)轉(zhuǎn)發(fā)所帶來的信號(hào)被干擾、系統(tǒng)延遲、主副耳功耗不均衡等問題。同時(shí)蘋果也為其技術(shù)申請(qǐng)了專利，為其他廠商的追趕設(shè)立了專利壁壘。
反觀其他廠商的技術(shù)路線，可以說是“八仙過海，各顯神通”：
華為過去的FreeBuds、FreeBuds 2 Pro、榮耀FlyPods采用的都是恒玄科技的轉(zhuǎn)發(fā)方案。同時(shí)魅族、小米、OPPO也都選擇過恒玄科技的方案來打造自己的TWS耳機(jī)品牌。這也助推了恒玄科技的營(yíng)收從2017年的8456.57萬(wàn)，暴增至2019年6.49億元，并開始沖刺科創(chuàng)板。
2019年9月，華為發(fā)布的FreeBuds 3則采用了華為自研的麒麟A1芯片，自研雙通道同步傳輸技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)左右耳機(jī)從手機(jī)端分別獲得左右聲道的信號(hào)。在同樣的干擾強(qiáng)度下，華為麒麟A1與蘋果H1的抗干擾表現(xiàn)基本一致，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)其他的芯片方案。在傳輸速率方面，麒麟A1芯片理論傳輸速率達(dá)到了6.5Mbps，3倍于其他芯片。在連接音頻時(shí)，無(wú)損音頻的傳輸速率達(dá)到了2.3Mbps。在時(shí)延方面，F(xiàn)reeBuds 3通過獨(dú)立的Audio DSP處理單元，將時(shí)延縮減到了190ms，這比AirPods的220ms還少了30ms。華為依靠海思在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)強(qiáng)大的技術(shù)積累，開始在高端藍(lán)牙芯片方案上和蘋果直接抗衡。
海外來看，高通推出TWS+技術(shù)，但是只能在使用高通QCC5100/QCC30XX藍(lán)牙芯片的TWS耳機(jī)與基于驍龍845、670、710移動(dòng)平臺(tái)的手機(jī)之間實(shí)現(xiàn)。由于TWS+實(shí)際上是通過優(yōu)化藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)或安卓系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，其技術(shù)實(shí)際上已經(jīng)超出了現(xiàn)有的藍(lán)牙標(biāo)準(zhǔn)。因此高通TWS+技術(shù)雖然已推出一年多時(shí)間，但推廣速度較慢。Vivo2019年發(fā)布的TWS Earphon，今年6月1日新發(fā)布的TWS Neo均使用了高通的技術(shù)方案，隨著產(chǎn)品的逐步落定，高通的技術(shù)方案也有望逐步成熟。
另外，臺(tái)廠MTK旗下的絡(luò)達(dá)、珠海的杰理科技、深圳的中科藍(lán)汛都推出了自己的TWS藍(lán)牙芯片解決方案。但是其產(chǎn)品大多流向華強(qiáng)北的中低端品牌。
綜合來看，安卓端群雄并起，都試圖坐上TWS發(fā)展的快車，但從芯片解決方案的定位來看，技術(shù)上和蘋果尚有差距，品牌影響力更是和蘋果差距巨大，只能在低價(jià)的薄利多銷路線，無(wú)法獲取超額利潤(rùn)，其追趕蘋果的路還有很長(zhǎng)。
三、 TWS耳機(jī)未來的機(jī)會(huì)在哪里？?

正如上文提到，TWS經(jīng)過連續(xù)三年的翻倍增長(zhǎng)，在2019年來到了1.29億部的出貨量，其中蘋果AirPods出貨6000萬(wàn)部，占了接近50%的出貨量。但是從整體智能手機(jī)的出貨量來看，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，雖然2019年已經(jīng)是出貨量下滑的第三年，但是全球智能手機(jī)2019年全年的出貨量仍達(dá)到了13.71億部，TWS耳機(jī)出貨量只是當(dāng)年智能手機(jī)出貨量的10%不到。TWS耳機(jī)的滲透率還有非常大的提升空間。比如Strategy Analytics就預(yù)計(jì)，AirPods和TWS耳機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)將會(huì)持續(xù)，到2024年，整個(gè)TWS耳機(jī)收入將超過1000億美元，這是一個(gè)足夠大的市場(chǎng)，將養(yǎng)活足夠大和足夠多的公司。

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據(jù)中泰證券的研究報(bào)告來看，TWS耳機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為上游元器件供應(yīng)商、中游OEM/ODM廠商和下游的終端品牌廠商。

在筆者看來，上游廠商中藍(lán)牙芯片的研發(fā)是核心，技術(shù)的突破將帶動(dòng)下游終端品牌廠商推陳出新的節(jié)奏。比如蘋果的W1、H1給予了AirPods良好的使用性，同時(shí)通過專利壁壘封殺了安卓廠商短時(shí)間追趕的可能性。在比如最近大熱的漫步者NB2，也多虧了恒玄科技的bes2300芯片，假如沒有恒玄科技在藍(lán)牙芯片技術(shù)上的突破，漫步者NB2的推出可能就會(huì)后延了。
對(duì)于終端品牌廠商來說，隨著TWS耳機(jī)的發(fā)展，TWS耳機(jī)終將從可選變成必選，以音質(zhì)和易用性為代表的產(chǎn)品力和品牌力會(huì)成為影響市場(chǎng)開拓的核心因素。因此，終端品牌廠商當(dāng)下選擇賺快錢還是沉下心來做技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)，將極大的考驗(yàn)各家的技術(shù)儲(chǔ)備和長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃和決心。
對(duì)于OEM/ODM廠商來說，由于其主要憑借成本優(yōu)勢(shì)為終端品牌廠商提供制造服務(wù)為主，導(dǎo)致這些廠商在面對(duì)品牌廠商時(shí)并不具有很多的議價(jià)權(quán)，而且對(duì)于品牌廠商有較大的依賴程度。因此，OEM/ODM廠商經(jīng)營(yíng)景氣度往往跟隨品牌廠商產(chǎn)品的暢銷程度：當(dāng)終端品牌廠商的某款產(chǎn)品大賣成為爆款時(shí)，對(duì)應(yīng)的OEM/ODM會(huì)迎來快速的追加訂單。這樣的商業(yè)模式導(dǎo)致OEM/ODM廠商的毛利率和凈利率往往波動(dòng)較大。
四、 怎樣發(fā)現(xiàn)下一個(gè)爆品？

自蘋果的iPhone，到蘋果的iPad，再到蘋果的AirPods，隨著產(chǎn)品的升級(jí)迭代，有些產(chǎn)品一面試即成為被消費(fèi)者所追捧的爆品，而有些產(chǎn)品則不溫不火，靠著時(shí)不時(shí)的降價(jià)促銷來提升銷量。比如iPhone5s剛剛面世時(shí)，最開始的一周一部“5s土豪金”轉(zhuǎn)手可以凈賺5000元，到了iPhone11，在蘋果官方尚未正式開售時(shí)在其他平臺(tái)即已“破發(fā)”，這兩代產(chǎn)品為何會(huì)有如此迥異的市場(chǎng)反應(yīng)？
我們?cè)賹⒛抗夥胚h(yuǎn)安卓系的產(chǎn)品，HOVM中只有H家的P和mate系列有過爆款的產(chǎn)品，而其他家的產(chǎn)品縱使如何吹捧，始終和真正的爆款產(chǎn)品尚有一絲差距。
比如13年的iPhone5s，比如去年炒到天價(jià)還買不到的折疊屏手機(jī)，比如時(shí)下當(dāng)紅的直播帶貨，比如最近大熱盲盒，這些產(chǎn)品究竟是如何一步步成為爆款的？是技術(shù)驅(qū)動(dòng)？是市場(chǎng)空間？抑或是從未被挖掘的需求？雖然這些爆款產(chǎn)品中已經(jīng)有部分產(chǎn)品和現(xiàn)象脫離了音頻研究甚至消費(fèi)電子研究的范疇，但是如果能夠找到其中普遍存在的規(guī)律，那么對(duì)于我們何能在產(chǎn)品生命周期的早期及時(shí)的意識(shí)到這個(gè)產(chǎn)品會(huì)成為爆款將大有裨益。筆者將在后續(xù)的文章中逐步闡述自己的觀點(diǎn)。
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