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標題: 信號槍！ [打印本頁]

作者: ★小梁帶你玩手機★ 時間: 2023-4-7 22:07
標題: 信號槍！
昨天清明休假，我看很多人在討論阿里巴巴做的AI大模型，這次阿里一上來就強調(diào)場景應用，將阿里版的ChatGPT接入到了天貓精靈里，并且用脫口秀演員鳥鳥的口吻來跟大家對話，有人戲稱這是“鳥鳥分鳥”。我感覺確實有點意思啊，將脫口秀和AI技術相結合，用比較幽默的方式來展現(xiàn)一個知識通的角色，確實是個好的落地場景。
不過阿里的大模型一開始就強調(diào)場景應用，實際效果還需要等發(fā)布后觀察的。因為大模型落地的應用場景有很多，個人陪伴只是其中之一，這個場景是遠不如智能助理場景更具潛力，比如ChatGPT和Office的新智能助手能做的事，需要更多的能力和應用協(xié)同才能實現(xiàn)，這個要求是完全不一樣的。
賣方針對這個邏輯去喊智能音箱，雖然邏輯也可以說得通，確實能改善現(xiàn)在智能音箱人工智障的問題，但我感覺格局有點小。智能音箱的個人陪伴場景在對話和口頭指令，但如果考慮到智能助手場景，PC、手機APP以及物聯(lián)網(wǎng)都會有很大的需求拉動?？萍夹袠I(yè)是一個典型的供給創(chuàng)造需求的行業(yè)，前幾個月市場對于整個電子領域的預期較低，主要原因就是感覺沒有新的需求亮點。
但ChatGPT的推出以后這個狀態(tài)就改變了，AIGC的強大讓市場看到了未來潛在巨大的需求，所以這里市場才會那么興奮。硬件的拉動是必然的，尤其是半導體產(chǎn)業(yè)作為底座，更是繞不開的環(huán)節(jié)。市場之前關注的主要是算力，因為AI需求的拉動導致計算能力的提升。如果從整個半導體產(chǎn)業(yè)的角度進一步思考，當下是一個非常重要的轉(zhuǎn)折點。
半導體行業(yè)有明顯的周期性，每隔 4-5 年就會經(jīng)歷一輪周期，從谷到峰的上行周期通常 1-3 年時間，從峰到谷的下行周期通常 1-2 年時間。在過去20年里，大約經(jīng)歷了五輪周期波動。

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每一輪的周期需求拉動都是太一樣的，這里簡單列一下。
2000年：互聯(lián)網(wǎng)泡沫
2004年：電腦和功能手機
2011-2014年：智能手機和平板電腦
2018年：云計算帶動高性能服務器
2020-2022年：5G手機和居家辦公
當前這一輪半導體周期的高點在去年上半年，按照下行周期1-2年的規(guī)律，市場預期今年年中會見到半導體周期的低點。其實這輪下行感受還挺明顯的，如果大家有自己組裝臺式的話，會發(fā)現(xiàn)各個零部件的價格都跌了不少。
有見底預期以后，市場就在等進一步的信號，上周美光指引Q2庫存有望去化就是這一輪行情的槍聲。行業(yè)龍頭給出信號后，市場對半導體周期的底部就有了更明確的預期了。
而這一輪周期的上行，我們可以看到的是人工智能帶來的巨大需求。這里不僅包括算力，還包括存儲以及未來人工智能應用爆發(fā)所帶動的終端需求提升，這是典型的供給創(chuàng)造需求。簡單腦洞一下空間相當大啊，物聯(lián)網(wǎng)、手機或者是智能汽車，都會因為人工智能的加入而迅速提升需求。
另外，這一輪半導體周期還有一個非常不同的特點。以往半導體是全球化的產(chǎn)業(yè)鏈，但最近各國都在努力實現(xiàn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控，中國作為半導體需求大國更是需要了。最近幾年國產(chǎn)技術突破一直在取得進展，在這一輪上行周期中，國內(nèi)企業(yè)極有可能會獲得更大的市場份額。
現(xiàn)在看，我們目前的卡點在先進制程，如果真能實現(xiàn)7nm量產(chǎn)或28nm去A化，局面可能會徹底改變，國內(nèi)半導體在這一輪上行周期中就會表現(xiàn)出很強的彈性了，這個事件一定要密切關注。
中長期邏輯是很清晰的，但短期看盤面波動很大，今天次新半導體能日內(nèi)漲50%就很能說明現(xiàn)在盤面滿滿的情緒了，方向確定以后要做好計劃才能最后把利潤拿走。

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1、TrendForce：第二季起全球筆電需求有望回溫，出貨量預估將環(huán)比增長11%，同比仍下滑18%。消費電子行業(yè)上半年還是壓力比較大的時間點，預計在下半年會有比較好的恢復，市場現(xiàn)在已經(jīng)走底部反轉(zhuǎn)預期了，后續(xù)能有多大的需求還得邊走邊看。
2、乘聯(lián)會：初步統(tǒng)計3月乘用車市場零售159.6萬輛，同比持平。燃油車降價確實影響比較大，二手車降價比較狠，整個汽車市場的格局都有影響，且看后面什么時候穩(wěn)定下來吧。
3、國資委：將進一步精準施策，在人才、資金等方面加大政策支持力度，完善配套措施，支持中央企業(yè)在集成電路產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的完整性、先進性上攻堅克難、勇往直前，更好促進集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。半導體行業(yè)的政策肯定是會有的，這里特指了央企確實有點意思。
4、意大利數(shù)據(jù)保護當局：ChatGPT承諾加強個人數(shù)據(jù)使用透明度，監(jiān)管機構無意對人工智能和技術創(chuàng)新踩剎車。最近人工智能的監(jiān)管問題大家討論比較多，Open AI今天也發(fā)布了ChatGPT安全辦法，相信這些缺失的部分和市場擔憂的問題都會得到妥善的解決。
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