2020年機構中長線投資策略分析（附板塊、個股）

妖貝聊科技

2020年股市生態(tài)環(huán)境包括政策、資金、經濟、三駕馬車，每一波牛市啟動都是這三點共振的結果
2005-2007年牛市從998點漲到6124點，當時是經濟高速增長，政策上加大對外開放，股市政策方面股權分置改革，資金方面寬松，導致一波大牛市，至今高點還屹立在那里。
2013-2015年那波牛市屬于政策和資金共振，尤其是資金面方面，當時經濟下行壓力很大，國家通過不斷降低存款準備金和降息手段釋放大量流動性，甚至后來的杠桿資金更是推波助瀾，這場牛市啟動的快，結束的也快。
回顧2019年政策上對資本市場大力支持，尤其是在2018年10月中央經濟工作會議之后，結束了供給側改革，加大對民營經濟的扶持力度，在激發(fā)市場活力等方面出臺了不少政策，尤其是進口博覽會期間，領導提出科創(chuàng)板，引爆資本市場，隨后通過幾次定向降準向市場提供流動性，疊加外資加大配置，2019年股市不但修復了2018年導致的下跌，而且很多優(yōu)質資產漲幅都是翻倍。
展望2020年，從政策上看，會繼續(xù)加大對資本市場的支持，證券法修改就是有力說明，另外今年是十四五規(guī)劃的開局之年，政策方面肯定會密集出臺利好，三月份的兩會也是重中之重，所有2020政策上對股市形成較大支撐利好，資金方面，從去年開始，央行不斷通過降準向市場投放流動性，目前市場并不缺錢。
若2020年上半年經濟依舊出現(xiàn)下滑，繼續(xù)降準甚至降息的可能性也會有，另外，隨著這兩年房地產降溫，資金不斷從樓市擠壓出來流入股市，也給市場增加了流動性，外資一如既往的流入，預計2020年全年流入金額也在3000億左右，資金方面成了2020年最大的支持。
經濟方面，全球經濟增長不確定性很高，尤其是中美雖然暫時緩和，但針鋒相對的局面沒有改變，這也給全球經濟增長帶來不確定性，這是阻礙2020年股市大漲的一個重要因素。
總結：
2020年三駕馬車中的兩駕對股市形成正向支持，經濟增長拖累股市大漲，通過這些宏觀判斷，2020年大概率是結構性行情、局部性熱點。
這點跟今年下半年行情有點類似，結合產業(yè)邏輯和長大空間，將2020年投資重點分為新能源車、消費電子、自主可控（科技）、生物醫(yī)藥、消費白馬五大類。

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1、新能源：

催化事件：
①歐美政策持續(xù)利好，德國單車補貼從4000歐提升到6000歐元，補貼周期延長5年，包括中國在內，政策上有望超預期；
②臨港特斯拉量產在即，對于產業(yè)鏈有很大的提振；
③11月客車大幅回暖，專用車持續(xù)向好，乘用車改善，鐵鋰回暖趨勢加強，三元裝機拐點向上。
④全球鋰電池龍頭LG明年的產業(yè)鏈采購需求大幅增長，對于上下游產業(yè)鏈帶動效應明顯！
電池廠商：寧德時代、比亞迪、鵬輝能源
電解液：新宙邦、石大勝華
正負極材料：杉杉股份、當升科技、璞泰來
隔膜：恩杰股份、星源材質
結構件：科達利
鋰礦：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)
鈷礦：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)
2、消費電子：

催化事件：
①明年5G產業(yè)大力推薦，5G手機迎來換機潮。
②隨著小米、華為推出2000-3000元的5G手機，進一步加速換機潮來臨。
③以無線耳機、智能手表、VR為代表的智能穿戴設備，2020年是銷量爆發(fā)增長的一年，相關公司肯定會直接收益！
④2020年蘋果、三星、華為、小米、oppo、摩托羅拉等都將推出自己一款甚至幾款折疊屏手機，產業(yè)鏈將大幅收益！
受益?zhèn)€股：
消費電子代工：環(huán)旭電子、光弘科技、聞泰科技、
消費電子分銷：神州數(shù)碼、愛施德
消費電子設備：大族激光、科瑞技術、賽騰股份、天準科技
消費電子鋰電池：欣旺達、德賽電池、維科技術、鵬輝能源、億緯鋰能
電聲產品：歌爾股份、共達電聲、漫步者、瀛通通訊
連接器：立訊精密、意華股份、電連技術
精密結構件：領益智造、長盈精密、精研科技、安潔科技、恒銘達、福蓉科技、勁勝智能、科森科技、星星科技
玻璃面板：藍思科技、星星科技
散熱材料：飛榮達、中石科技
PCB/FPC:鵬鼎控股、景旺電子、弘信電子、滬電股份
消費電子射頻器件：信維通信、碩貝德、電連技術、卓勝微
攝像頭模組：歐菲光、合力泰、聯(lián)創(chuàng)電子、同興達
顯示模組：長信科技、麥捷科技、合力泰、同興達、歐菲光
濾光片：水晶光電、五方光電
芯片：韋爾股份、兆易創(chuàng)新、圣邦股份、北京君正、北方華創(chuàng)、揚杰科技、匯頂科技、
3、自主可控（科技）

自主可控我把它分為芯片、5G、國產軟件及系統(tǒng)三方面，芯片自主可控是重點，5G是落地之年，將會帶動大量的基礎投資，國產軟件及操作系統(tǒng)方面，主要完成國產替代，這里面部分軟件以及下游應用領域直接受益，具備自主產權的操作系統(tǒng)也將是市場關注的重點。
①芯片：
光刻膠：強力新材、晶瑞股份、南大光電、揚帆新材、江化微、上海新陽、萬潤股份
濺射靶材：江豐電子、阿石創(chuàng)、有研新材、隆化科技
封裝測試：長電科技、通富微電、晶方科技、華天科技、太極實業(yè)、大港股份
設備：北方華創(chuàng)、萬業(yè)企業(yè)、長川科技、中微公司、至純科技
存儲器：紫光國微、兆易創(chuàng)新、瀾起科技
CPU/SOC：北京君正（北京矽成）、全志科技、歐比特
GPU：景嘉微
電源管理芯片：韋爾股份、圣邦股份、全志科技、富滿電子、上海貝嶺
IC分銷：力源信息、英唐智控、潤欣科技、深圳華強
視頻解碼芯片：全志科技、國科微、富瀚微
功率半導體：揚杰科技、捷捷微電、士蘭微、華微電子、聞泰科技、蘇州固锝、臺基股份
半導體材料：三安光電、耐威科技、云南鍺業(yè)
半導體檢測：蘇試試驗（上海宜特）
②5G:
通信設備制造：中興通訊、烽火通信、星網銳捷、劍橋信息、共進股份
光纖：長飛光纖、亨通光電、中天科技、特發(fā)信息
光模塊：中際旭創(chuàng)、光迅科技、華工科技、新易盛、劍橋信息、銘普光磁
光器件：天孚通信、太辰光、光庫科技、博創(chuàng)科技、銳科激光
通信電源：中恒電氣、新雷能、麥達數(shù)字
基站天線：通宇通訊、盛路通信、世嘉科技
基站射頻元件：大富科技、世嘉科技、麥捷科技、武漢凡谷、欣天科技
LCP改性塑料：金發(fā)科技、普利特、沃特股份
導熱材料：碳元科技、中石科技、飛榮達
基站結構件：科創(chuàng)新源
智慧路燈：華體科技
物聯(lián)網通信模塊：移遠通信、廣和通
物聯(lián)網終端：移為通信、高新興
③國產軟件及系統(tǒng)：
辦公軟件：金山辦公
中間件：東方通、寶蘭德、普元信息
OA系統(tǒng)：泛微網絡、致遠互聯(lián)
ERP：用友網絡、賽意信息、金蝶國際
操作系統(tǒng)：中國軟件、誠邁科技、中科創(chuàng)達
金融科技：恒生電子、金證股份、同花順、指南針、東方財富、頂點軟件、科藍軟件、長亮科技、安碩信息、贏時勝、四方精創(chuàng)、潤和軟件、匯金科技、中科軟、宇信科技

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4、生物醫(yī)藥

隨著我國老齡化趨勢加劇及藥械創(chuàng)新爆發(fā)，一批具國際競爭力的優(yōu)質藥企已初具雛形，并有望帶動整個醫(yī)藥板塊持續(xù)長大。未來十年，可能迎來中國醫(yī)藥投資的黃金十年。從現(xiàn)階段看，中國制藥產業(yè)正處于變革期，短期不確定性較大，而醫(yī)療服務、醫(yī)療器械等細分領域契合醫(yī)藥投資宏觀邏輯，受政策影響較小，確定性高，相比之下更具投資價值。從政策支持、社會需求、產業(yè)升級等各角度看，藥械創(chuàng)新的國產替代進口將成為未來幾年中國醫(yī)藥行業(yè)兩大主線，也是醫(yī)療投資重點。
創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、凱萊英、泰格醫(yī)藥、貝達藥業(yè)、
創(chuàng)新藥前：藥石科技、昭衍新藥
醫(yī)療器械：邁瑞醫(yī)療、健帆生物、樂普醫(yī)療、歐普康視、
體外診斷：金域醫(yī)學、凱普生物、安圖生物、邁克生物、透鏡生命
醫(yī)療服務：愛爾眼科、通策醫(yī)療
疫苗：長春高新、康泰生物、智飛生物、沃森生物
口腔：通策醫(yī)療、正海生物、美亞光電
其他優(yōu)質醫(yī)療企業(yè)：我武生物、普利制藥、大博醫(yī)療、
5、消費白馬

2019年是白馬股大漲的一年，以貴州茅臺為代表的白馬藍籌漲幅驚人，茅臺也順利的站上了萬億市值，對于2020年來說，這些優(yōu)質核心資產一方面估值得到的大幅提升，進而透支部分業(yè)績，雖然明年長線資金對這些核心資產的配置還會提升，但大漲的基礎已經不高，預計2020年高位震蕩的概率很高，操作上選擇低吸高拋策略更好！
釀酒：貴州茅臺、五糧液、洋河股份、瀘州老窖
家電：美的集團、格力電器、蘇泊爾、九陽股份、
食品：海天味業(yè)、恒順醋業(yè)、伊利股份、中炬高新、絕味食品、雙匯發(fā)展、天味食品
在證券市場博弈，就像跳交誼舞，只有做到心中有數(shù)，踏準市場漲跌節(jié)奏，才能買進股票就漲。

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昨天2020的第一個交易日，我們的頂級實戰(zhàn)群迎來了開門紅，再次恭喜跟上吃肉的老友們，交易之路曲折，分享只為自渡，2020我們一起攜手同行，希望遇到敬清之后，投資之路苦短甜長。
2020年敬清的每日策略為大家分享
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今天就分析到這吧，大家有其它的歡迎給我留言，周末找個時間敬清統(tǒng)一回答下。其他也沒啥好說的了，周末愉快！

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哈嘍兔兔

出臺的一系列利好消息還是看好股市走勢的

夏日炎炎

您好，請問怎么加入圈子。謝謝